“基础设施被认为是一个独特的替代资产类别”

作者:林耔练

<p>2008年5月,摩根士丹利基础设施合作伙伴(MSIP)宣布关闭一项价值40亿美元的基金(超过该公司最初的250亿美元目标),以投资全球基础设施资产</p><p>该公司现已在孟买开设办事处并迁至纽约 - 总部设在Gautam Bhandari的国家负责该基金在印度,中东和撒哈拉以南非洲地区的业务,Bhandari将向纽约摩根士丹利基础设施全球负责人Sadek Wahba报告,并向John Myers报告</p><p>香港董事总经理将逐步在该国建立一个团队最近,Bhandari在该公司的投资银行部门工作,为全球客户提供工程建设,工业服务和替代能源领域的并购和融资方面的建议</p><p> ,将印度视为一个重要的投资机会,也是将私营部门纳入新基础设施项目的领导者.MSIP基金将关注这一问题</p><p>从交通,能源和公用事业等硬核基础设施到电信和社会基础设施领域的基础设施价值链,MSIP基金也将进行PIPE交易,并将考虑与印度VC的其他基金共同投资或合作Circle的Shrija Agrawal就Gaipam Bhandari就MSIP的战略和扩张计划发表讲话摘录:这笔40亿美元的基础设施基金的印度分配是什么</p><p>为什么印度的基础设施部门对您有吸引力</p><p>我们是一个全球基金我们没有固定的地理分配在某些参数范围内,资金将被分配到最佳机会尽管如此,印度显然是我们活动的重点,我们看到基础设施投资在这个市场的巨大潜力基础设施需求资产已经超越传统市场,现已被公认为独特的另类资产类别在印度,该行业得到政府的大力支持,以开发新的基础设施项目,我们认为这是非常积极的您认为哪种基础设施业务值得在印度投资吗</p><p>该基金的初始投资一直在亚洲以外亚洲,我们的活动水平和对话非常高,前景看好</p><p>我们看到全球和区域机遇的领域是交通,能源和公用事业,电信和社会基础设施部门我们有尚未投资我们的大部分资金,因此有足够的空间提供合适的机会您认为印度基础设施部门的发展方向在哪里</p><p>你在哪里看到机会</p><p>印度已经成为一个重要的投资机会,在很多方面,它是将私营部门纳入新基础设施项目的领导者</p><p>有绿地资产和现有资产寻求资本的公司重要的是,印度拥有两个拥有强大的本地开发专业知识的管理团队</p><p>显着的增长潜力,结合起来,使印度非常独特什么是您在基础设施投资中的重点领域 - 纯粹的基础设施游戏(港口,桥梁,建筑),或者您还将关注基础设施,使公司和社会基础设施(教育,健康) ,旅游)</p><p>如前所述,交通,能源和公用事业,电信和社会基础设施部门是我们看到机会的领域,我们的基金也关注社会基础设施项目</p><p>在全球范围内,基础设施基金更像是项目融资,人们通常关注如何获得退款并且风险厌恶你的策略是什么</p><p>我们是基本的,即基于现金流的投资者,我们寻求具有与提供长期使用寿命的公共产品和基本服务相关的特征的资产</p><p>显然,资产在受监管的环境中运作并且不受商业周期波动的影响,以及最重要的是,具有稳定和可预测的现金流量的资产属于该类别但是,该基金不仅限于投资于项目我们定期关注运营公司我们认为由具有这些品质的资产组成的多元化投资组合应该表现出高水平可预测性,短期和长期未来现金流量,并产生有吸引力的风险调整回报率 虽然已有许多基础设施基金在印度运营,但您认为您的进入策略有何不同</p><p>我们拥有成为全球基金的优势,因此我们有能力分析跨地域的机会并仅投资于最佳机会为实现这一目标,我们作为一个全球团队运营并识别不同类别的基础设施资产的机会我们始终寻求良好的管理具有强大执行能力的团队和开发人员我们通过全球访问具有所需运营记录和资本市场专业知识的公司来增强人才我们相信这对合适的合作伙伴来说是一个双赢的局面我们不一定要独自投资只要我们的投资和经营理念一致,我们过去并将继续与其他金融投资者一起投资</p><p>您在印度的投资回报率是多少</p><p>我们的回报预期高度依赖于风险,公司特定风险以及市场特定风险这些风险差别很大,并且高度依赖于风险因此,我们对印度没有任何具体目标</p><p>印度的投资团队有多大</p><p>谁和你在一起</p><p>我们没有透露我们团队的详细信息,但我的初始团队预计会随着机会的出现而进一步发展我们有一个专门的团队,并且正在外部招聘,因为我们相信我们将在这个地区长期活跃在市场监管机构SEBI放宽QIP定价规范之后,您是否正在进行PIPE交易</p><p>是的,我们将关注PIPE投资对我们而言,作为基本投资者,QIP定价的改革和放宽非常重要,因为当前的市场条件包括利率,通货膨胀,商品定价是我们估值过程的一部分</p><p>如果是,那将是什么</p><p>您投资组合中PIPE交易的比例</p><p>我们没有固定的目标一切都取决于自己有什么机会我们相信支持强大的管理团队可以执行我们可以相对灵活地进行这样的投资结构您通常会投资多少</p><p>我们的投资规模取决于机会,风险和回报我们的优势在于能够以足够的长期资本支持合适的公司和管理团队您认为自己带来投资组合公司的价值是什么</p><p>我们不仅将资金投入潜在的情况或潜在的合作伙伴,而且我们的全球专业知识和团队的经验例如,基金的现有投资包括集装箱港口,机场和输配电公司,停车场系统等我们相信这种资本和运营专业知识的组合可能非常有价值您是否会要求董事会代表</p><p>我们是积极的经理,喜欢为我们投资的公司增加价值</p><p>虽然在某些情况下我们寻求董事会代表,但这取决于投资结构的类型以及其他因素您如何看待现在的投资环境在印度</p><p>我们认为今天的环境是投资印度和其他市场基础设施资产的有吸引力的时机在印度,我们的时机也符合摩根士丹利在印度建立全资平台的战略,我们去年执行了这项战略</p><p>我们相信,投资是全方位服务业务的重要组成部分,因为客户不仅会向摩根士丹利寻求建议,....